Effet de levier

L’effet de levier consiste à utiliser un capital emprunté, sous forme de marge du Broker, pour contrôler une position notionnelle supérieure au capital du compte. Il s’exprime par un ratio comme 30:1. Avec un levier de 30:1, chaque tranche de 1 000 $ de votre capital contrôle 30 000 $ d’exposition au marché. Le Broker fournit le reste et bloque une partie de votre solde comme garantie. Le levier ne crée à lui seul ni gain ni perte. Il multiplie le résultat du marché dans les deux sens.

Méthode de calcul

L’effet de levier correspond simplement à la taille de la position rapportée au capital qui la garantit.

Supposons que vous déteniez 50 000 $ d’EUR/USD sur un compte de 5 000 $. Votre levier est de $50,000 ÷ $5,000 = 10:1, et le Broker bloque 10 % du notionnel, soit 5 000 $, comme marge. Observons l’effet d’un mouvement de 1 %. Sur une position de 50 000 $, une variation défavorable de 1 % produit une perte de 500 $. Rapportée à votre capital de 5 000 $, elle représente un Drawdown de 10 % pour un mouvement de marché courant. Si le même compte utilise un levier de 30:1, ce mouvement identique de 1 % efface 30 % du capital. L’exposition a subi la même variation, mais le levier a déterminé son coût pour le compte.

Pourquoi cette mesure est utile

Votre risque dépend moins du levier proposé par le Broker que du levier que vous utilisez. Le levier disponible est un plafond. Un ratio de 30:1 ou 500:1 indique seulement la position maximale que le Broker autorise. Le levier utilisé, ou effectif, correspond à votre exposition actuelle divisée par votre capital actuel. Vous pouvez disposer d’un compte à 500:1 et l’utiliser toute la journée à 2:1. Vous pouvez aussi ouvrir sur un compte à 30:1 la plus grande position autorisée par la marge, utiliser le levier maximal et ne conserver aucune réserve.

Un levier effectif élevé augmente le risque de ruine. Lorsque le levier utilisé monte, le mouvement de marché nécessaire pour épuiser le compte se rapproche de zéro. À 100:1 de levier utilisé, un mouvement défavorable de 1 % efface tout le capital. Une courte série de pertes qu’un compte faiblement exposé pourrait absorber devient alors fatale.

Une erreur fréquente consiste à confondre levier et risque. Le risque dépend de la distance du Stop Loss et de la taille de position, soit le montant réellement perdu si le Trade échoue. Le levier détermine uniquement la taille de position que peut soutenir un dépôt donné. Vous pouvez utiliser un compte à fort levier avec un risque faible en conservant de petites positions et des Stop Loss serrés. Vous pouvez aussi épuiser un compte à faible levier en risquant tout sur un seul Trade. Le levier donne une capacité. La taille décide de la part utilisée.

Concepts associés

L’effet de levier et la marge décrivent le même mécanisme sous deux angles : le ratio et la garantie exigée. Pour convertir un mouvement de prix dans la devise du compte, vous devez connaître la valeur de chaque Pip pour votre taille de position. Avant d’ouvrir un Trade, utilisez le calculateur de taille de position afin que votre levier effectif résulte d’une décision. Une fois le Trade ouvert, le journal Tradeways enregistre son levier effectif. Vous pouvez alors distinguer l’effet de votre Edge de celui de positions surdimensionnées.