Pip

Un Pip est l’unité standard de variation du prix d’une paire Forex. Il correspond à la plus petite variation conventionnelle d’une cotation, soit la quatrième décimale, 0,0001, pour la plupart des paires. Pour les paires cotées contre le yen japonais, il s’agit de la deuxième décimale, 0,01, car les cours du yen comportent moins de chiffres. De nombreux Brokers cotent désormais une décimale supplémentaire, appelée pipette, qui vaut un dixième de Pip. Un cours EUR/USD de 1,08453 est ainsi coté à la demi-pipette. Les Pips constituent l’unité commune du Forex : les spreads, les Stop Loss et les objectifs sont mesurés en Pips.

Méthode de calcul

La valeur monétaire d’un Pip dépend de la paire, du taux de change et de la taille de votre position. Un mouvement de prix n’indique rien sur le montant tant qu’il n’est pas converti dans la devise du compte.

Commençons par EUR/USD. Un Lot standard représente 100 000 EUR, la taille du Pip est de 0,0001 et la devise de cotation est l’USD. Comme l’USD est déjà la devise de mesure, le taux de change disparaît du calcul : valeur du Pip = 0.0001 × 100,000 = $10 par Pip. Un mouvement de 20 Pips sur un Lot vaut 200 $. Sur un mini Lot de 10 000 unités, il vaut 1 $ par Pip. Sur un micro Lot de 1 000 unités, il vaut 0,10 $.

La formule complète est nécessaire pour USD/JPY. La taille du Pip est de 0,01, celle du contrat de 100 000 et supposons que le cours soit de 145,00. La valeur du Pip en USD est de (0.01 ÷ 145.00) × 100,000 = $6.90 par Pip sur un Lot standard. Ici, il faut diviser par le taux de change, car la valeur du Pip est d’abord exprimée en JPY, la devise de cotation, puis convertie en USD. La valeur par Pip évolue avec le cours USD/JPY. Elle n’est pas fixée à 10 $ comme pour une paire cotée en USD.

Pourquoi cette unité est utile

Les Pips normalisent les mouvements de prix afin de les comparer et de les exploiter quel que soit l’instrument. Une amplitude de 30 Pips sur EUR/USD et une amplitude de 30 Pips sur GBP/JPY représentent la même distance en Pips, mais des montants très différents. Seule leur conversion en valeur monétaire indique le risque réel. Cette conversion intervient dans chaque décision de risque.

Une fois le Pip valorisé, la taille de position devient un calcul. Fixez le montant à risquer, mesurez la distance du Stop Loss en Pips, puis utilisez la valeur du Pip pour déterminer le nombre de Lots. Pour risquer 200 $ avec un Stop Loss de 20 Pips sur EUR/USD, vous pouvez prendre un Lot standard, car 10 $ × 20 = 200 $. Si le Stop Loss est réduit à 10 Pips, le même risque de 200 $ permet deux Lots. Le placement du Stop Loss et la taille sont les deux côtés du même calcul. C’est pourquoi les traders expriment d’abord leurs Stop Loss en Pips, puis en valeur monétaire. Un calculateur de taille de position effectue la conversion pour chaque paire à partir du risque du compte, de la distance du Stop Loss et de la taille de Lot.

Concepts associés

Les Pips sont directement liés à la quantité négociée. La taille de Lot fixe le multiplicateur qui convertit les Pips en dollars, tandis que l’effet de levier détermine la taille de position, et donc le montant par Pip, que votre capital peut contrôler. Les deux interviennent dans la marge, la garantie que votre Broker bloque pour la position dimensionnée en Pips.

L’unité prend toute sa valeur dans vos données. Enregistrer chaque Stop Loss et chaque objectif en Pips avec le résultat monétaire réalisé dans le journal Tradeways montre si votre risque réel par Trade correspond au plan. Le Pip rend ces chiffres comparables entre les paires, les dates et les tailles de position.