Maximum continuation excursion: paano kinakalkula ng Tradeways ang MCE
Kalkulahin ang MCE at ang pagpapatuloy ng presyo pagkatapos ng exit, isaalang-alang ang partial exits, at ihambing ang exit rules sa iisang setup.
·6 min na binasa·Dennis Jahn·#Mga sukatan#Playbook#Glosaryo
May kaakibat na risk ang trading. Nagbibigay ang Tradeways ng software para sa journaling at analytics, hindi ng investment advice. Basahin ang risk disclosure.
Gumagamit kami ng mga cookie, kabilang ang mga analytics, upang mapabuti ang Tradeways. · Pribasiya
Ang maximum continuation excursion, o MCE, ay ang pinakamataas na hypothetical price P&L sa loob ng takdang panahon pagkatapos magsara ang isang trade. Nagsisimula ang kalkulasyon sa realized price P&L at idinadagdag ang favorable movement mula sa huling exit price, gamit ang dami sa huling isinara. Ang realized value ang pinakamababang posibleng MCE.
Para malaman ang dagdag na continuation pagkatapos ng exit, ibawas ang realized price P&L sa MCE gamit ang parehong unit. Halimbawa, kung +9 ang MCE at +4 ang realized result, may 5 pang favorable movement pagkatapos ng close.
Sinusukat ng kalkulasyon kung ano sana ang price P&L kung nanatiling bukas ang huling isinara na quantity sa observation window. Nananatiling realized ang mga bahaging mas maagang isinara; hindi muling binubuksan ng kalkulasyon ang buong position.
Sa bawat naobserbahang bar, kinukuha ng Tradeways ang favorable price: ang high para sa Long trade o ang low para sa Short trade. Kino-convert nito ang layo mula sa huling exit sa calculation units ng instrument at inilalapat ang huling isinara na quantity. Idinadagdag ang halagang iyon sa realized price P&L, pagkatapos ay pinananatili ang pinakamataas na value o ang orihinal na realized baseline, alinman ang mas mataas.
Hindi kasama ang fees at iba pang adjustments sa kalkulasyong ito na nakabatay sa presyo. Panatilihing pareho ang units at currency kapag inihahambing ito sa resulta ng trade. Hindi palaging ang net result pagkatapos ng fees ang baseline na ginagamit ng MCE.
Ipagpalagay na may hypothetical Long trade na pumasok sa 100 at ganap na lumabas sa 104. Gumamit ng quantity na isa at tick size na isang price unit. Huwag isama ang fees, adjustments, at currency conversion. Ang realized price P&L ay +4 ticks.
Kung 109 ang pinakamataas na naobserbahang presyo sa post-close window, ang favorable continuation ay 109 − 104 = 5 ticks. Ang MCE ay ang realized na 4 kasama ang 5, kaya +9 ticks.
Ang parehong halimbawang trade na ginamit sa pangkalahatang gabay sa MFE, MAE, at MCE. Kasama sa MCE ang realized price result. Schematic ang pahalang na pagitan; hiwalay na tingnan ang aktuwal na observation window.
Kung ang lahat ng naobserbahang post-close price ay 104 o mas mababa, mananatiling +4 ang MCE. Positive pa rin ito kahit walang favorable extension lampas sa exit. Ihambing ang MCE sa realized baseline nito para makita ang continuation; ang sign lamang ay nagsasabi kung ang hypothetical total ay mas mataas o mas mababa sa zero.
Ngayon, gumamit ng hypothetical Long trade na pumasok sa 100 at lumabas sa 96. Panatilihin ang parehong mga palagay para sa isang unit. Ang realized price P&L ay −4 ticks.
Pinakamataas na naobserbahang post-close price
Favorable continuation lampas sa exit
MCE
95
Wala; panatilihin ang exit baseline
−4
98
98 − 96 = 2
−4 + 2 = −2
101
101 − 96 = 5
−4 + 5 = +1
Sa gitnang row, umusad nang favorable ang presyo ng dalawang tick pagkatapos ng exit kahit negative pa rin ang MCE. Ibig sabihin ng negative value, ang hypothetical total ay mas mababa pa rin sa price breakeven point sa kabila ng favorable movement pagkatapos ng exit.
Ganoon din ang pagkakaibang ito sa Short trades, kung saan favorable continuation ang mas mababang presyo. Sinusukat ng MCE minus realized price baseline nito ang dagdag na continuation sa magkatugmang units. Ihiwalay ang continuation na iyon sa realized result kapag itinatala mo ang review.
Nagsisimula ang window sa huling close ng trade. Ang holding duration ay ang lumipas na oras mula pagbukas hanggang pagsara ng trade.
Holding duration
Limang beses ng duration
Observation window pagkatapos ng close
30 seconds
2.5 minutes
5 minutes, matapos ilapat ang minimum
90 seconds
7.5 minutes
7.5 minutes
10 minutes
50 minutes
50 minutes
30 minutes
150 minutes
2.5 hours
2 hours
10 hours
4 hours, matapos ilapat ang maximum
Hindi kasama ang presyong naabot matapos ang window, kahit nakikita ito sa mas malawak na chart. Tingnan muna ang window bago ihambing ang metric sa nakikita mo sa chart.
Ipagpalagay na may hypothetical Long position na may dalawang unit na pumasok sa 100. Isinara mo ang isang unit sa 103 at ang huling unit sa 104. Kung isang price unit ang tick at walang gastos, ang realized price P&L ay 3 + 4 = 7 quantity-weighted ticks.
Kung umabot sa 109 ang presyo sa loob ng window, maaaring magdagdag ng 5 ang huling unit sa kalkulasyong ito. Ang MCE ay 7 + 5 = 12. Hindi ito gumagamit ng dalawang unit para sa post-close move dahil naisara na ang isang unit. Maling magiging 17 ang resulta kung parehong unit ang ilalapat.
Tingnan ang executions bago ihambing ang mga trade na magkaiba ang exit pattern. Maaaring magkaiba ang natitirang quantity at price path sa MCE ng scaled-out trade at ng trade na may isang full exit.
Buksan ang paliwanag ng metric sa trade para tingnan ang observation window at source. Ang nakabinbing kalkulasyon o hindi available na market-data result ay hindi sukat na zero. Kapag may reference-market notice sa ilalim ng chart, isaalang-alang ang pagkakaiba ng source na iyon at ng feed ng broker mo.
Pagkatapos, ihambing ang MCE sa realized price baseline gamit ang parehong unit. Suriin ang galaw ng presyo mula sa exit hanggang sa sumunod na favorable extreme. Kung ma-stop sana ang trade ng ibang exit rule bago umabot sa extreme na iyon, itala ang stop bilang resulta nito sa halip na ang mas huling high o low. Isama ang mga palagay mo sa costs at fills kapag sinusubok ang ibang rule.
Magsimula sa tiyak na tanong sa review, gaya ng kung isinasara ba ng target mo ang mga trade bago ang paulit-ulit na continuation. Pumili ng mga trade na may parehong Setup at bersyon ng exit rule. Ihiwalay ang mga kasong kulang ang data.
Para sa bawat trade, itala ang realized price result, MCE, dagdag na continuation, observation window, huling isinara na quantity, at dahilan ng exit. Isama ang mga trade na walang continuation. Kung pinakamataas na MCE lang ang pipiliin mo, hindi mo makikita ang mga kasong nakuha na ng kasalukuyan mong exit ang lahat ng favorable movement sa sinusukat na window.
Pagkatapos, ihambing ang mga ito:
Igrupo ang mga trade ayon sa dahilan ng exit. Magkaibang tanong tungkol sa rules mo ang sinasagot ng target exits at discretionary exits.
Ihambing ang mga continuation gap habang isinasaalang-alang ang position size at partial exits. Panatilihing pareho ang units.
Suriin ang galaw ng presyo sa pagitan para sa grupong gusto mong imbestigahan. Isulat ang tiyak na alternatibong exit rule, pati kung kailan nito isasara ang trade na gumagalaw laban sa iyo.
Ilapat ang rule na iyon sa mga napiling trade at itala ang mga resulta nito katabi ng orihinal. Gumamit lang ng impormasyong available sa bawat sandali ng desisyon. Nagbibigay ang MCE ng naobserbahang extreme para sa paghahambing; ang alternatibong rule ang tumutukoy kung saan lalabas ang trade.
Para sa halimbawang may isang unit, maaaring ganito ang review note:
Realized price P&L +4; MCE +9; dagdag na continuation 5; post-close window 50 minutes. Nagsara ako sa nakaplanong target.
Ihahambing ko ang target exits para sa Setup na ito, kasama ang mga walang continuation. Para sa bawat trade, itatala ko kung nanatili sanang bukas ang alternatibong exit rule sa buong galaw ng presyo at kung saan ito magsasara.
Nagbibigay ito ng tiyak na paghahambing sa halip na ituring na posibleng exit ang bawat favorable price na sumunod. Ihiwalay ang mga resulta ng alternatibo sa aktuwal mong trading record.
Gamitin ang gabay sa review ng MFE, MAE, at MCE para ihambing ang continuation measurement ng isang trade sa nangyari habang bukas pa ang position.
