Chúng tôi dùng cookie, bao gồm cookie phân tích, để cải thiện Tradeways. · Quyền riêng tư
Ký quỹ là khoản tiền gửi mà nhà môi giới giữ làm tài sản bảo đảm khi bạn mở một vị thế có đòn bẩy. Đây không phải là phí hay khoản tiền đã chi. Khoản dự trữ này bị giữ cho đến khi bạn đóng giao dịch, sau đó được trả lại vào số dư. Bạn cần phân biệt hai loại. Ký quỹ ban đầu là số tiền cần có để mở vị thế. Ký quỹ duy trì là ngưỡng thấp hơn mà vốn chủ sở hữu phải luôn cao hơn để giữ vị thế mở. Nếu vốn chủ sở hữu xuống dưới ngưỡng đó, nhà môi giới bắt đầu cảnh báo hoặc đóng vị thế.
Mức ký quỹ bắt buộc phụ thuộc vào giá trị danh nghĩa của vị thế và mức đòn bẩy bạn sử dụng. Giá trị danh nghĩa càng lớn hoặc đòn bẩy càng thấp thì càng nhiều vốn bị giữ.
Giả sử bạn mua 1 lot tiêu chuẩn EUR/USD ở mức 1,1000. Giá trị danh nghĩa là 100.000 × 1,1000 = 110.000 USD. Với đòn bẩy 30:1, mức ký quỹ bắt buộc là 110.000 USD ÷ 30 = 3.667 USD. Đây là khoản tiền gửi bị giữ ngay khi bạn mở vị thế, không phải mức rủi ro của bạn.
Từ đó có hai con số liên quan. Ký quỹ khả dụng bằng vốn chủ sở hữu trừ phần ký quỹ đã dùng cho các vị thế mở. Đây là phần đệm để hấp thụ khoản lỗ và mở giao dịch mới. Khi giá đi ngược hướng, khoản lỗ chưa thực hiện làm giảm vốn chủ sở hữu và ký quỹ khả dụng, đồng thời khiến mức ký quỹ (vốn chủ sở hữu ÷ ký quỹ đã dùng, tính theo phần trăm) giảm xuống. Khi chỉ số này chạm ngưỡng của nhà môi giới, thường là 100% để cảnh báo và 50% để thanh lý, bạn nhận được yêu cầu bổ sung ký quỹ: nộp thêm tiền hoặc nhà môi giới sẽ buộc đóng vị thế để tự bảo vệ.
Nhà giao dịch mới thường chỉ nhìn vào quy mô tài khoản. Mức độ gần với việc bị buộc thanh lý thực ra phụ thuộc vào mức sử dụng ký quỹ, tức tỷ lệ vốn chủ sở hữu đã được dùng làm tài sản bảo đảm so với phần còn khả dụng để hấp thụ sụt giảm.
Hai nhà giao dịch cùng có tài khoản 10.000 USD nhưng ở hai tình trạng hoàn toàn khác nhau nếu một người đã dùng 500 USD ký quỹ còn người kia đã dùng 8.000 USD. Người thứ hai gần như không còn phần đệm. Một biến động bất lợi vừa phải có thể làm hết ký quỹ khả dụng và kích hoạt thanh lý, dù xét riêng thì mức cắt lỗ của giao dịch vẫn hợp lý.
Điểm cần phân biệt là ký quỹ không phải rủi ro. Ký quỹ là số tiền nhà môi giới yêu cầu để bạn được giữ vị thế. Rủi ro là số tiền bạn thực sự mất nếu giá chạm mức cắt lỗ. Bạn có thể đặt mức ký quỹ nhỏ nhưng vẫn chịu rủi ro rất lớn với mức cắt lỗ rộng và quy mô lớn. Ngược lại, một giao dịch có mức ký quỹ cao nhưng cắt lỗ chặt có thể chỉ chịu rủi ro nhỏ. Xác định quy mô theo một tỷ lệ rủi ro cố định thay vì theo ký quỹ khả dụng giúp bảo vệ khả năng duy trì tài khoản. Công cụ tính quy mô vị thế thực hiện phép tính này trước khi bạn đặt lệnh.
Ký quỹ nằm ở trung tâm của cơ chế đòn bẩy. Đòn bẩy là tỷ lệ xác định tỷ lệ ký quỹ. Kích thước lot quyết định giá trị danh nghĩa, từ đó quyết định mức ký quỹ bắt buộc. Xác định quy mô vị thế là phương pháp tách rủi ro khỏi mức ký quỹ mà nhà môi giới yêu cầu và giúp tránh yêu cầu bổ sung ký quỹ.
Khi đã có giao dịch đang mở, chỉ theo dõi mức sử dụng ký quỹ hiện tại là chưa đủ. Việc xem lại bạn đã duy trì phần ký quỹ khả dụng thế nào trong một chuỗi thua lỗ giúp tìm ra nguyên nhân. Nhật ký Tradeways ghi lại mức ký quỹ của từng vị thế cùng kết quả để bạn phân biệt tác động của lợi thế giao dịch với cách quản lý tài sản bảo đảm.
