Marj

Marj, kaldıraçlı bir pozisyon açtığında broker'ın teminat olarak bloke ettiği depozitodur. Ücret veya harcanan para değildir. Trade kapanana kadar bağlı kalan, ardından bakiyene dönen bir teminattır. İki türü ayırman gerekir. Başlangıç marjı, pozisyonu açmak için gereken tutardır. Sürdürme marjı, pozisyonu açık tutmak için özkaynağının üzerinde kalması gereken alt sınırdır. Bu sınırın altına düştüğünde broker uyarı vermeye veya pozisyonlarını kapatmaya başlar.

Nasıl hesaplanır?

Gerekli marj, pozisyonun nominal değerine ve kullandığın kaldıraca bağlıdır. Nominal değer büyüdükçe veya kaldıraç azaldıkça daha fazla sermaye bloke edilir.

1,1000 seviyesinden 1 standart lot EUR/USD aldığını varsay. Nominal değer 100.000 × 1,1000 = $110.000'dır. 30:1 kaldıraçta gerekli marj $110.000 ÷ 30 = $3.667 olur. Bu tutar pozisyonu açtığın anda bloke edilen depozitodur, riskin değildir.

Buradan iki sayı çıkar. Serbest marj, özkaynağından açık pozisyonlar için kullanılan marjın çıkarılmasıyla bulunur. Zararları karşılamak ve yeni Trade'ler açmak için kullanılabilecek tampondur. Fiyat tersine hareket ettiğinde gerçekleşmemiş zararlar özkaynağı azaltır, serbest marj daralır ve marj seviyen (özkaynak ÷ kullanılan marj, yüzde olarak) düşer. Broker'ın eşiğine ulaştığında marj çağrısı alırsın. Daha fazla para yatırman gerekir veya broker kendini korumak için pozisyonları zorla kapatır.

Neden önemlidir?

Yeni trader'lar hesap büyüklüğüne odaklanır. Zorunlu kapatmaya ne kadar yakın olduğunu ise marj kullanımı belirler. Bu, özkaynağının ne kadarının teminata ayrıldığını ve Drawdown'ı karşılamak için ne kadarının serbest kaldığını gösterir.

$10.000'lık iki hesap, biri $500, diğeri $8.000 marj kullanıyorsa çok farklı durumdadır. İkinci hesapta neredeyse hiç tampon yoktur. Küçük bir ters hareket serbest marjı tüketip stop loss tek başına makul olsa bile zorunlu kapatmayı tetikleyebilir.

Temel ayrım şudur: marj risk değildir. Marj, pozisyonu tutmana izin vermek için broker'ın istediği teminattır. Risk, fiyat stopuna ulaştığında gerçekten kaybedeceğin tutardır. Küçük bir marj yatırıp geniş stop ve büyük pozisyonla ağır risk alabilirsin. Çok az risk taşıyan yakın stoplu bir Trade için yüksek marj da yatırabilirsin. Kullanılabilir marja göre değil, sabit bir risk yüzdesine göre pozisyon büyüklüğü belirlemek hesabını korur. Pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısı emri vermeden önce bu hesabı yapar.

İlgili kavramlar

Marj, kaldıraç mekanizmasının merkezindedir. Kaldıraç marj oranını belirleyen orandır. Lot büyüklüğü, gerekli marjı belirleyen nominal değeri oluşturur. Pozisyon büyüklüğü ise riskini broker'ın marj gereksiniminden ayırır ve marj çağrısını önlemene yardımcı olur.

Açık Trade'lerde yalnızca mevcut marj kullanımını izlemek yeterli değildir. Bir zarar serisi boyunca serbest marjını ne kadar dar tuttuğunu da değerlendirmelisin. Tradeways günlüğü, her pozisyonun marj kullanımını sonucuyla birlikte kaydeder. Böylece sorun Edge'den mi, teminat yönetiminden mi kaynaklanmış görebilirsin.