Фазы рынка как фильтр перед сделкой

Один и тот же сетап выигрывает в одном режиме и проигрывает в другом, а большинство разборов сетапов после факта на самом деле являются разборами режима. Решение — определить режим до сделки, а не после. Чистый fade против максимума дня может быть сделкой с положительным ожиданием на одной ленте и структурно проигрышной сделкой на другой, хотя изменилось только окружение режима.

Три режима

Мы используем три режима. Они определяются операционно, по числам, которые можно считать с графика, а не по интуиции.

Тренд. Направленное движение доминирует над шумом. Операционное чтение: 20-периодный ATR растет или стабилен, а диапазон close-to-close за то же окно превышает 1.5× ATR. На рабочем таймфрейме формируются более высокие максимумы и более высокие минимумы. Откаты неглубокие и заканчиваются выше предыдущего swing low. VWAP имеет явный наклон, а цена большую часть сессии держится по одну сторону от него.

Диапазон. Цена колеблется внутри заданной зоны. ATR сжимается или остается плоским. Диапазон close-to-close ниже 1× ATR, то есть тело движения меньше среднего бара. Пробои за последние N баров (мы используем N = 20 на рабочем таймфрейме) не закрепились и за несколько баров вернулись в диапазон. Цена многократно пересекает VWAP.

Аномалия. ATR резко скачет, часто в 2× или больше за несколько баров, обычно после новости, открытия или провала ликвидности. Цена проходит гэпом через предыдущую структуру. Спреды расширяются. Профиль объема распадается на тонкие кластеры без связного point of control. Базовый режим работы: не торговать, если только сетап не построен специально для таких условий, а размер позиции заранее не сокращен.

Пороги не священны (1.5×, 1×, 20-period). Это числа, которые мы используем для NQ на 5-минутном рабочем таймфрейме. Перекалибруйте их под свой инструмент и таймфрейм. Важно, чтобы правило было механическим и каждый день вычислялось одно и то же число: тогда классификация проверяема в журнале.

Почему сетапы зависят от режима

У сетапов нет ожидания в абстракции. У них есть ожидание в конкретном режиме.

Mean-reversion fade против максимума дня — сделка с положительным ожиданием в Range, подбрасывание монеты в Trend и стоп-аут в Anomaly. Один и тот же триггер входа, тот же стоп, три разных результата, потому что аукцион, который ловит fade, существует только когда ATR сжимается, а пробой выше предыдущего максимума провалился. В Trend тот же триггер срабатывает, пока пробой настоящий, а новый higher high становится открытием следующего бара. В Anomaly стоп пробивает еще до исполнения заявки.

Обратное верно для продолжения. Breakout-pullback long — основа режима Trend и медленная утечка в режиме Range. В Range он срабатывает именно там, где группируются проваленные пробои, и Вы получаете небольшой убыток за небольшим убытком в месте, где статистически чаще всего неправы. Сетап не сломался. Вы взяли его в неправильном режиме.

Когда прибыльная система перестает работать, режим обычно сдвинулся раньше, чем система. Трейдер делает вывод, что преимущество умерло. Журнал, если он помечает режим по каждой сделке, показывает, что преимущество сохранилось в родном режиме, а недавние убытки все лежат в чужом.

Как режим связан с MCE

Движения продолжения концентрируются в трендовых режимах. Это не стилистическое утверждение, а определение режима. Если Вы размечаете сделки по MCE, хвост с высоким MCE концентрируется в трендовые дни, потому что именно там у движения после выхода есть пространство для продолжения.

Практическое следствие: когда Вы режете MCE по сетапу и находите сетап с толстым положительным хвостом, следующий срез должен быть по режиму. Если сделки с высоким MCE почти все относятся к трендовому режиму, правило выхода не ошибается случайно. Выход настроен под средний режим и обрезается трендовым режимом — ровно тем режимом, где живет продолжение этого сетапа. Исправление должно учитывать режим: более долгий hold, trailing stop или просто другой выход в трендовые дни. Метрика уже говорила об этом. Режим делает сигнал читаемым.

Практическая проверка перед сделкой

Три вопроса, в таком порядке, перед любым входом.

Это 30-секундная дисциплина, а не аналитическое упражнение. Число режима уже вычислено к моменту закрытия бара. Ожидание по режимам уже есть в журнале. Только шаг (c) требует характера.

Что нельзя классифицировать в реальном времени

Переходы между режимами очевидны в ретроспективе и скользкие в реальном времени. Правило ATR по своей природе запаздывает. Вы увидите подтверждение трендового режима через два бара после движения, которое его установило. Этот разрыв неизбежен. Избежно другое: притворяться, что разрыва нет.

Мы встраиваем метку перехода в тот же расчет. Когда 20-периодный ATR меняет направление (растет после снижения или снижается после роста), а диапазон close-to-close находится между 1× и 1.5× ATR, ни одно правило не срабатывает чисто. Это промежуточная зона. Правило здесь не "выберите режим и действуйте", а "сократите размер вдвое, сократите частоту вдвое и ждите". Половинная позиция переживет ошибочный вызов режима. Полная позиция при неясной классификации — это сделка, которая стирает недельную прибыль там, где у Вас было меньше всего информации.

Честная версия такая: режим всегда является вероятностью, а не фактом. Цель операционного правила не в том, чтобы превратить его в факт, а в том, чтобы каждый день получать одну и ту же численную вероятность. Тогда сделки этого вторника сравнимы со сделками прошлого вторника, и журнал может выполнять свою работу. Трейдер, который каждый день классифицирует рынок одним правилом и не торгует в неясные дни, обгоняет трейдера, который блестяще читает ленту три дня в году.