Sharpe-Ratio-Rechner

So wird die Sharpe Ratio berechnet

Der durchschnittliche Tag ist die Summe der Tagesergebnisse geteilt durch n, die Anzahl der Tage. Die Standardabweichung ist √(Summe der quadrierten Abweichungen vom Durchschnitt ÷ (n − 1)). Dann gilt:

Sharpe Ratio = durchschnittlicher Tag ÷ Standardabweichung × √(Handelstage pro Jahr)

William Sharpes Aufsatz „The Sharpe Ratio“ von 1994, gelesen am 18. Oktober 2026, gibt die historische Ratio als durchschnittliche Differenzrendite geteilt durch die Standardabweichung dieser Renditen an, mit der Tabellenformel AVERAGE ÷ STDEV, und hält fest, dass die t-Statistik dieser Ratio mal der Wurzel aus der Anzahl der Renditen entspricht.

Rechenbeispiel: zehn Handelstage

Der Rechner startet mit zehn hypothetischen Tagen Netto-P&L in USD, demselben Konto wie im Leitfaden zur Sharpe Ratio: +420, −310, +180, +260, −240, −90, +350, −380, +120 und −10.

1. Durchschnittlicher Tag: +300 ÷ 10 = +30 USD.
2. Standardabweichung: Die quadrierten Abweichungen von +30 summieren sich auf 710.600, und √(710.600 ÷ 9) = 280,99 USD.
3. Sharpe Ratio: 30 ÷ 280,99 = 0,1068 pro Tag, und 0,1068 × √252 = 1,69 annualisiert. Mit Divisor 10 sind es 1,79, bei 156 Handelstagen pro Jahr 1,33.
4. t-Statistik: 0,1068 × √10 = 0,34. Ohne Tag 1, den Tag mit +420 USD, liegen die übrigen neun Tage im Schnitt bei −13,33 USD.

Warum eine Tabellenkalkulation einen anderen Wert zeigen kann

Stand 18. Oktober 2026 schätzt STDEV.S in Excel die Standardabweichung einer Stichprobe mit der Methode n − 1, während STDEV.P die Werte als gesamte Grundgesamtheit behandelt und durch n teilt. Der Hauptwert des Rechners entspricht STDEV.S, die Zeile mit Divisor n entspricht STDEV.P. Der Abstand schrumpft mit wachsender Zahl der Tage.

Der risikofreie Zins

Der Rechner zieht keinen risikofreien Zins ab. Ein risikofreier Zins ist eine prozentuale Rendite und lässt sich nur von Tagen abziehen, die als Renditen gemessen sind. Bei P&L in Währung oder R-Vielfachen ist 0 die konsistente Wahl. Gibst du tägliche Renditen als Prozent des Kontos ein, ziehe vor dem Einfügen von jedem Tag den Jahreszins geteilt durch deine Handelstage pro Jahr ab.

Was der Rechner nicht abdeckt

Ein ungewöhnlich guter Tag weitet die Standardabweichung genauso wie ein ungewöhnlich schlechter, die Ratio bestraft also beide. Die Sortino Ratio teilt nur durch die Verlusttage. Keine der beiden Ratios zeigt, wie tief das Konto zwischen Höchstständen gefallen ist, und die Annualisierung nimmt ein Jahr mit Tagen wie den eingegebenen an. Für das tägliche P&L gibt es keinen Schwellenwert für eine gute Ratio, der sich übertragen ließe: Vergleiche sie mit deinen früheren Zeiträumen, auf dieselbe Weise berechnet.

In Tradeways berechnet das Widget Sharpe Ratio denselben annualisierten Wert mit 252 Handelstagen pro Jahr und seinem Standard-Zins von 0, aus den Tagen mit geschlossenen Trades in der Auswahl des Dashboards, und zeigt die Tageszahl daneben. Nutze diesen Rechner, um einen Wert aus einem anderen Tool oder einen Zeitraum zu prüfen, den du nicht importiert hast.