Margin

Margin adalah setoran yang dikunci pialang sebagai jaminan saat Anda membuka posisi dengan leverage. Margin bukan biaya dan bukan uang yang dibelanjakan. Dana ini tetap terikat sampai transaksi ditutup, lalu kembali ke saldo. Margin awal adalah jumlah yang dibutuhkan untuk membuka posisi. Margin pemeliharaan adalah batas minimum ekuitas untuk mempertahankan posisi. Jika ekuitas turun di bawah batas tersebut, pialang dapat memberi peringatan atau menutup posisi.

Cara menghitungnya

Margin yang dibutuhkan bergantung pada nilai nosional posisi dan leverage yang digunakan. Nilai nosional yang lebih besar atau leverage yang lebih rendah membutuhkan modal lebih besar.

Misalnya, Anda membeli 1 lot standar EUR/USD pada 1,1000. Nilai nosionalnya 100.000 × 1,1000 = $110.000. Dengan leverage 30:1, margin yang dibutuhkan adalah $110.000 ÷ 30 = $3.667. Jumlah tersebut dikunci saat posisi dibuka. Ini adalah jaminan, bukan risiko transaksi.

Dua angka terkait adalah margin bebas dan tingkat margin. Margin bebas adalah ekuitas dikurangi margin yang sudah digunakan oleh posisi terbuka. Nilai ini menjadi penyangga kerugian dan dana untuk membuka transaksi baru. Saat harga bergerak merugikan, kerugian belum terealisasi mengurangi ekuitas dan margin bebas. Tingkat margin, yaitu ekuitas ÷ margin terpakai dalam persentase, ikut turun. Saat mencapai batas pialang, misalnya 100% untuk peringatan dan 50% untuk likuidasi, terjadi margin call. Anda perlu menambah dana atau pialang menutup posisi secara paksa.

Mengapa ini penting

Ukuran akun saja tidak menunjukkan kedekatan dengan likuidasi paksa. Faktor utamanya adalah penggunaan margin, yaitu bagian ekuitas yang sudah dijadikan jaminan dibandingkan bagian yang masih bebas untuk menyerap penurunan.

Dua trader dengan akun $10.000 dapat memiliki risiko likuidasi berbeda jika satu menggunakan margin $500 dan yang lain $8.000. Trader kedua hampir tidak memiliki penyangga. Pergerakan merugikan yang terbatas dapat menghabiskan margin bebas dan memicu likuidasi, meskipun batas rugi transaksi tampak wajar jika dinilai sendiri.

Margin bukan risiko. Margin adalah jaminan yang diminta pialang untuk memegang posisi. Risiko adalah jumlah yang hilang jika harga mencapai batas rugi. Margin kecil dapat menopang posisi besar dengan batas rugi lebar dan risiko sangat tinggi. Sebaliknya, margin besar dapat digunakan pada transaksi dengan batas rugi dekat dan risiko rendah. Tentukan ukuran berdasarkan persentase risiko, bukan margin yang tersedia. Gunakan kalkulator ukuran posisi sebelum membuka transaksi.

Konsep terkait

Leverage adalah rasio yang menentukan tingkat margin. Ukuran lot menentukan nilai nosional, yang kemudian menentukan margin yang dibutuhkan. Penentuan ukuran posisi memisahkan risiko dari margin yang diminta pialang.

Pemantauan margin saat transaksi terbuka saja tidak cukup. Tinjau seberapa sempit margin bebas Anda selama rentetan kerugian. Jurnal Tradeways mencatat posisi dan hasilnya agar pengelolaan jaminan dapat dievaluasi bersama kinerja transaksi.