Apalancamiento

El apalancamiento consiste en usar capital prestado, mediante el margen del Broker, para controlar una posición nocional mayor que el capital de tu cuenta. Se expresa como un ratio, por ejemplo, 30:1. Con un apalancamiento de 30:1, cada $1,000 de tu propio dinero controla una exposición de mercado de $30,000. El Broker aporta el resto y retiene una parte de tu saldo como garantía. El apalancamiento no genera ganancias ni pérdidas por sí solo. Amplifica en ambas direcciones el resultado del movimiento del mercado.

Cómo se calcula

El apalancamiento es el tamaño de tu posición en relación con el dinero que la respalda.

Supón que mantienes $50,000 en EUR/USD en una cuenta de $5,000. Tu apalancamiento es $50,000 ÷ $5,000 = 10:1, y el Broker bloquea el 10% del valor nocional, $5,000, como margen. Ahora observa el efecto de un movimiento del 1%. En una posición de $50,000, un movimiento adverso del 1% supone una pérdida de $500. Respecto a tu capital de $5,000, equivale a un Drawdown del 10% por un movimiento de mercado que muchos traders considerarían normal. Si esa misma cuenta usa un apalancamiento de 30:1, el mismo movimiento del 1% elimina el 30% de tu capital. La exposición se movió en la misma proporción. El apalancamiento determinó su costo para la cuenta.

Por qué importa

La cifra que determina tu riesgo no es el apalancamiento que ofrece tu Broker, sino el que utilizas. El apalancamiento disponible es un límite. Un ratio de 30:1 o 500:1 solo indica la posición máxima que el Broker te permite abrir. El apalancamiento utilizado, o efectivo, es tu exposición actual dividida entre tu capital en ese momento. Puedes tener una cuenta con un límite de 500:1 y operar siempre a 2:1. También puedes tener una cuenta limitada a 30:1 y operar al máximo permitido por el margen, sin dejar ninguna reserva.

Un apalancamiento efectivo alto aumenta el riesgo de ruina. Cuando crece el apalancamiento utilizado, el movimiento de mercado necesario para agotar la cuenta se acerca a cero. Con un apalancamiento efectivo de 100:1, un movimiento adverso del 1% elimina todo tu capital. Un movimiento del 1% puede ser habitual. Una racha corta de pérdidas que una cuenta con poco apalancamiento podría soportar se vuelve definitiva.

Esta distinción suele confundir a los traders nuevos: el apalancamiento no equivale al riesgo. El riesgo depende de la distancia hasta tu Stop Loss y del tamaño de la posición, es decir, cuánto pierdes realmente si el Trade sale mal. El apalancamiento solo determina el tamaño de posición que puede respaldar un depósito determinado. Puedes operar una cuenta con un límite de apalancamiento alto y asumir poco riesgo si mantienes posiciones pequeñas y Stop Loss ajustados. También puedes agotar una cuenta con poco apalancamiento si arriesgas todo en un Trade. El apalancamiento define la capacidad. Tu tamaño determina cuánto usas.

Conceptos relacionados

El apalancamiento y el margen son dos formas de describir el mismo mecanismo: el ratio y la garantía que exige. Para convertir un movimiento del precio a la moneda de la cuenta, necesitas conocer el valor de cada Pip para el tamaño de tu posición. Antes de abrir un Trade, introduce las cifras en la calculadora de tamaño de posición para que el apalancamiento utilizado sea una decisión y no un resultado accidental. Cuando tengas Trades abiertos, el diario de Tradeways registrará el apalancamiento efectivo de cada Trade. Así podrás comprobar si tu Edge procede de buenas decisiones o de posiciones sobredimensionadas que aún no se han revertido.