Маржа

Маржа — сумма, которую Broker блокирует как обеспечение при открытии позиции с кредитным плечом. Это не комиссия и не расход. Резерв остается заблокированным до закрытия Trade, а затем возвращается на баланс. Начальная маржа требуется для открытия позиции. Поддерживающая маржа — нижний предел собственного капитала, необходимый для ее сохранения. Если капитал опускается ниже этого уровня, Broker предупреждает клиента или закрывает позицию.

Как рассчитывается маржа

Требуемая маржа зависит от номинальной стоимости позиции и используемого кредитного плеча. Чем выше номинальная стоимость или ниже плечо, тем больше капитала блокируется.

Предположим, Вы покупаете один стандартный Lot EUR/USD по курсу 1,1000. Номинальная стоимость равна 100 000 × 1,1000 = 110 000 USD. При плече 30:1 требуемая маржа составляет 110 000 ÷ 30 = 3 667 USD. Эта сумма блокируется при открытии позиции. Она служит обеспечением, а не мерой риска.

Из расчета следуют еще два показателя. Свободная маржа равна собственному капиталу за вычетом маржи, уже занятой открытыми позициями. Она покрывает убытки и позволяет открывать новые позиции. Когда цена движется против позиции, нереализованный убыток уменьшает капитал и свободную маржу, а уровень маржи, то есть капитал ÷ использованная маржа в процентах, падает. При достижении порога Broker возникает margin call: нужно внести дополнительные средства, иначе Broker принудительно закроет позиции. Порог зависит от Broker и может, например, составлять 100% для предупреждения и 50% для ликвидации.

Почему это важно

Близость к принудительному закрытию определяется не размером счета, а использованием маржи, то есть соотношением занятого обеспечения и свободного капитала для покрытия просадки.

Два счета по 10 000 USD находятся в разных условиях, если на одном занято 500 USD маржи, а на другом 8 000 USD. У второго почти нет запаса. Даже небольшое неблагоприятное движение может исчерпать свободную маржу и вызвать ликвидацию независимо от обоснованности Stop Loss.

Маржа не равна риску. Маржа — обеспечение, которое требует Broker. Риск — сумма убытка при достижении Stop Loss. Небольшая маржа может сопровождать большой риск, если позиция крупная, а Stop Loss расположен далеко. И наоборот, позиция с высокой маржей и близким Stop Loss может иметь небольшой риск. Чтобы сохранить счет, определяйте размер позиции по фиксированной доле риска, а не по доступной марже. Калькулятор размера позиции позволяет сделать это до открытия Trade.

Связанные понятия

Кредитное плечо задает ставку маржи, а размер Lot определяет номинальную стоимость позиции и требуемое обеспечение. Размер позиции отделяет фактический риск от требований Broker по марже и снижает вероятность margin call.

Во время торговли важно не только следить за текущей свободной маржей, но и проверять, как она менялась во время серии убытков. Журнал Tradeways хранит параметры каждой позиции вместе с результатом, чтобы можно было отделить качество стратегии от управления обеспечением.