Margem

Margem é o depósito que o Broker bloqueia como garantia quando você abre uma posição alavancada. Ela não é uma taxa nem um valor gasto. É uma reserva de garantia que permanece bloqueada até você fechar o Trade e depois retorna ao seu saldo. Você precisa distinguir dois tipos. A margem inicial é o valor exigido para abrir a posição. A margem de manutenção é o limite inferior acima do qual seu patrimônio precisa permanecer para manter a posição aberta. Se cair abaixo dele, o Broker começa a emitir avisos ou encerrar sua posição.

Como calcular

A margem exigida depende do valor nocional da posição e da alavancagem usada. Quanto maior o valor nocional ou menor a alavancagem, mais capital fica bloqueado.

Suponha que você compre 1 lote padrão de EUR/USD a 1,1000. O valor nocional é 100.000 × 1,1000 = $110.000. Com alavancagem de 30:1, a margem exigida é $110.000 ÷ 30 = $3.667. Esse é o depósito bloqueado no momento da abertura. Não é seu risco, apenas a garantia.

Dois números derivam disso. A margem livre é seu patrimônio menos a margem já bloqueada em posições abertas. É a reserva disponível para absorver perdas e abrir novos Trades. Conforme o preço se move contra você, as perdas não realizadas reduzem o patrimônio, a margem livre diminui e o nível de margem (patrimônio ÷ margem usada, em porcentagem) cai. Quando ele atinge o limite do Broker, muitas vezes 100% para um aviso e 50% para liquidação, você recebe uma chamada de margem: deposite mais recursos ou o Broker encerrará posições à força para se proteger.

Por que isso importa

Traders iniciantes se concentram no tamanho da conta. O que realmente determina a proximidade de uma liquidação forçada é o uso da margem, ou seja, quanto do seu patrimônio já está comprometido como garantia e quanto permanece livre para absorver Drawdown.

Dois traders com contas de $10.000 estão em situações completamente diferentes se um usa $500 de margem e o outro, $8.000. O segundo quase não tem reserva. Um movimento adverso moderado elimina sua margem livre e aciona uma liquidação, mesmo que seu Stop Loss fosse perfeitamente razoável quando considerado isoladamente.

Esta distinção costuma causar confusão: margem não é risco. Margem é o que o Broker exige para permitir que você mantenha a posição. Risco é o valor que você realmente perde se o preço atingir seu Stop. Você pode depositar uma margem pequena e ainda assumir um risco catastrófico com um Stop amplo e uma posição grande. Também pode depositar uma margem alta em um Trade com Stop curto e risco muito pequeno. Dimensionar a posição por uma porcentagem fixa de risco, e não pela margem disponível, mantém a solvência da conta. Uma calculadora de tamanho de posição faz esse cálculo antes da execução.

Conceitos relacionados

A margem ocupa o centro dos mecanismos de alavancagem. A alavancagem é a razão que define sua taxa de margem. O tamanho do lote determina o valor nocional que define a margem exigida. E o dimensionamento da posição separa seu risco da margem exigida pelo Broker. É essa prática que impede uma chamada de margem.

Durante Trades ao vivo, acompanhar o uso da margem naquele momento não basta. Analise quanto sua margem livre diminuiu durante uma sequência de perdas. O diário da Tradeways registra o uso de margem de cada posição junto com o resultado, para que você veja se a vantagem ou a gestão da garantia determinou o desempenho.